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再现两度熔断!股汇连续双杀、CPI同比飙升20% 土耳其金融市场崩了?

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继上周五两度熔断后,土耳其股市再次进入熔断状态。

当地时间周一,伊斯坦布尔100指数开盘后曾经一度上涨超过3%,但随后掉头向下,在当地时间下午3:57,伊斯坦布尔证交所100指数下跌5%,交易所随即暂停股市交易。重新开始交易后,股指继续下跌,并在跌幅超过7%后,触发二次熔断。截至北京时间11:30,跌幅有所收窄,下跌幅度为1.35%。

除了土耳其以外,截至记者发稿,美股三大股指均跌超1%,欧洲主要指数同样出现1%以上的跌幅。

外汇市场方面,土耳其里拉对美元和欧元继续大幅贬值。美元兑土耳其里拉接近1:18,欧元对土耳其里拉突破1:20。今年9月开始,土耳其里拉加速贬值,仅仅三个月时间,其对美元和欧元贬值幅度达到100%。

图:美元兑土耳其里拉走势

图:欧元对土耳其里拉走势

土耳其汇率连续大跌 11月CPI同比飙升超20%

事实上,土耳其股市在上周五便已经出现大幅下跌,当天指数收盘大跌8.52%,并两次触发熔断机制。而在外汇市场,由于土耳其里拉贬值速度过快,土耳其央行本月已经五次出手干预外汇市场。

但央行的连续降息仍然止不住资本外流。上周四,土耳其央行召开货币政策委员会会议,宣布下调基准利率100个基点至14%。自今年9月以来,土耳其央行已经累计下调基准利率500个基点。

但另一方面,土耳其通胀率一直居高不下,11月该国消费者价格指数(CPI)较去年同期已飙升超20%。

土耳其在经济增长、汇率稳定和通货膨胀三个维度,最终选择降息保证经济增长。富达国际驻伦敦基金经理Paul Greer就表示:“土耳其本届政府的执政导向似乎是促进就业和经济增长,对外汇和通胀率稳定不那么关心。此类宏观优先事项的组合方针,与海外固定收益投资者目前所追寻的核心不一致。”

美国Tanto 资本的管理合伙人奥兹库拉尔表示,土耳其财政和货币政策的不可预测性意味着投资者应该远离,直到恢复正常。

奥兹库拉尔在接受美国媒体采访时表示:“投资者最不喜欢的是不可预测的货币和财政政策,因此土耳其资产和土耳其风险变得非常难以定价。在这种情况下,我无法想象在这种情况发生变化之前,短期内会有任何投资者进入该国。”

而莫比乌斯资本的投资经理Carlos Hardenberg表示:

“土耳其民众对央行管理层失去信心,加之外国投资者撤离土耳其且逐渐失去信心,里拉的未来走势不容乐观。”

“土耳其”可能不止一个

著名新兴市场投资者,莫比乌斯资本创始人马克·莫比乌斯 (Mark Mobius) 曾经表示,鉴于美国利率上升的前景,土耳其可能不是唯一面临货币危机的国家。拥有美元债务的国家将受到美国利率上升的打击。

投资银行野村证券发布的一项分析报告发现,面临汇率危机风险最大的四个新兴市场是埃及、罗马尼亚、土耳其和斯里兰卡。该报告的结论考虑了外债占国内生产总值的百分比、外汇储备与进口的比率以及股市指数等指标。

野村证券表示:“展望未来,随着美联储实现货币政策正常化,新兴市场将会出现不断扩大的财政和经常账户赤字,以及不断上涨的食品价格。投资新兴市场来说并不是一个特别好的选择。”


文章分类: 股票
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